在资产配置的各大类资产中，股权投资最为神秘，又以其高收益、高风险、长周期著称，成为高净值人群重要的资产配置品类。但有大部分投资者都不是很了解股权投资超高的投资回报来自哪里？谈收益前，我们先来看下风险提示，主要体现在三方面：
1、股权投资属于浮动收益
通过投资未上市企业股权，通过估值提升来获利。退出方式有：1、管理层回购退出 2、并购退出 3、新三板或者其他股权转让转让退出。4、IPO上市退出，均存在不确定性。
2、股权投资期限长
一般为5-10年。“放长线钓大鱼”，好的独角兽企业需3-5年不断壮大抢占市场，提升估值。买股权基金需要长期的投资和需要等待。
3、必须有风险承受能力
收益和风险成正比，您需满足合格投资者条件和风险自我评测才可以参与，那为什么要填写风险测评报告呢？
从资产配置的角度看：股权投资是个好配置
股权投资可分为VC和PE基金，前者介入时间早，风险投资，后者在中后期企业的商业模式成熟后再投资。
媒体报道上常常有这样的百倍十倍的投资神话：
以上仅是某只基金的明星案例，一只私募基金会建立多个企业的投资组合，配置多个行业，分散风险，所以需要综合考量整体的收益。一般常用到这2个指标来衡量：
1、整体资本回报倍数：也就是已投企业的公允价值除以投资成本的比值。但是这个数据没有投资期限，落袋为安的回报虽可能都是3倍，但是一个用2年，一个用了10年，不能体现真正收益。
2、内部回报率IRR：内部收益率资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。简单说，根据资本整体回报和投资时间算出投资回报效率，IRR越高，收益也越好。
国内国外，股权投资的收益都非常亮眼
过去10年在国内，PE基金的收益回报远胜其他金融资产。
其实聪明的钱，早已涌入这个越来越火的市场，政府引导金、母基金、社保、险资、上市公司乃至富有家族和个人等各类LP陆续入场，头部的VC/PE机构成为竞相追逐的操盘手。
在美国，股权投资也被视为长期配置的不二选择，排名前1/4的股权基金，在近20年时间内，内部回报率IRR远超30%，可谓惊人。以最知名的耶鲁大学捐赠基金为案例，构建的长期投资组合中收益率最高的资产是PE基金，在过去的20年时间里，PE资产的年化收益率达36.1%。同时，PE资产也是目前捐赠基金中最大的资产类别。
在中国，私募股权发展不过短短十几年，正处于资本市场高速发展时期。我们已经进入大众创新的时代，对投资者来说有大量项目可以筛选，同时来自各大LP的充裕资金，资本市场扩容，创业板、IPO加快，新三板改革等丰富退出渠道。
如果比较全球各大类资产过往平均回报，私募股权是唯一能在3年、5年、10年、15年及20年周期实现双位数正回报的资产类别，远胜股票、债券与其他另类投资。在资产配置组合中，将5-10年的钱，增配私募股权资产，确实能以牺牲流动性换取超额收益。
那么国内具体的私募股权投资收益究竟如何？
以最新出炉的2016年数据为案例，有39%的私募基金IRR收益在20%-24%，有22%的私募基金IRR收益在15%-19%。从图中直观的得出：2016年超过一半的私募基金IRR收益大于15%，约8成的私募基金IRR收益大于10%。也证明了随着中国市场体系更加完善，投资氛围更加活跃，投资回报更具有竞争力
美国股权投资市场（全球最为成熟且数据统计最完善的市场）过往20年收益表现，PE类基金排名前1/4的平均IRR收益都能保持在10%以上
而国内的PE基金也同样遵循“马太效应”，强者恒强，排名前1/4的基金比后1/4基金的回报更高！
资本市场的优胜劣汰更残酷，20%的头部机构，赚走80%的钱，引用国内某PE机构的演讲：
“毕竟我们这个行业是在金字塔顶尖，是最聪明的人赚钱的行业，不是人人都能赚到钱的行业。”
回归投资的本质，选择与头部机构同行
未来十年是股权配置的黄金十年，对于投资人而言，在股权上增加长期不动的资金作为抵御周期的配置，更能获得超额收益！
那么问题来了：如何选择25%的头部机构？这些机构为什么能为投资人带来高额回报，过往发行的基金过往内部收益率IRR多少？他们擅长的投资风格和领域有哪些？有哪些优秀的基金管理人代表？如何决策和规避风险？
以上这些问题均属于私募股权非公开资料，金斧子有专业的调研团队，均为来自各大知名券商、基金、咨询、评级机构的专业分析师，平均工作经验在10年以上，专注于私募、股权行业，每年实地走访200多家机构，每年累计出品了300多篇专业文章和调研走访报告。投资者可以登陆金斧子官网，点击投研中心领取专业调研报告。
在过往5年中，我们有幸与国内最一线的VC/PE机构合作，包括高瓴资本、经纬创投、IDG资本、北极光创投、华兴资本、汉能投资等，同时拥有强大的股东背景：红杉资本、招商局创投、架桥资本等支持，已经连续举办多届私募股权高峰论坛、基金盛典、私募大会等。
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