大学生创业融资现状剖析及对策《2009年浙江省民生指数及民生评价报告》[1]中指出：资金瓶颈成大学生创业最大障碍。在大学生创业最大障碍调查中，资金不足成为阻碍大学生创业第一要素。其中，有33.33%同学认为资金不足最重要问题是融资渠道单一，而融资门槛高占19.58%，政府政策支持力度小占18.63%。若无资金支持，再好项目也无法启动。可见，创业融资对大学生创业影响很大。一、当前中国大学生融资模式现状（一）中国对大学生创业扶持政策在利好宏观政策下，大学生创业积极性才能被更好地激发。大学生还未步入社会，缺乏足够积蓄，在创业初期面临房租、税收、创业成本、运营资金等重重压力，造成资金链短缺，使得创业举步维艰。近年来，中国政府为解决大学生创业资金等难题，出台了一系列创业扶持政策。张蕾（2009）将中国大学生创业优惠政策概况为四个方面。（1）注册登记。毕业一年内应届毕业生到工商部门办理证照，1年内免缴个体工商户注册费与个体工商户管理费、集贸市场管理费、经济合同鉴证费、经济合同示范文本工本费等。（2）资金支持。为大学生创业者提供创业基金、创业贷款等资金支持。（3）人事档案制度。大学生创业者可将档案暂存就读学校或由人才服务交流机构负责管理。
（4）创业教育与培训。设立创业教育培训中心，免费为大学生提供项目风险评估与指导，并提供创业项目、开业指导、融资等配套服务。其中，涉及创业融资扶持政策是对大学生创业者提供创业贷款等资金支持。上述政策无疑极大鼓励了大学生自主创业，但是创业融资难依旧是大学生创业重要难题。调查显示，有79.67%同学回答未成功申请到学校或政府创业基金。原因显示，42%项目除了大学生自身创业项目不成熟外，还有融资门槛偏高、融资渠道单一等原因。可见，要让政策真正发挥作用，政府与学校在制定政策时应考虑学生具体情况。（二）当前大学生融资主要渠道因产业资金缺乏而导致产业半途而废或根本无法启动，是大学生创业失败首要原因。大学生创业资金除自有资金外，其余必须依靠外界去获取。1.融资渠道从调查中可以看出，当前大学生创业融资渠道主要有个人存款、父母或亲朋好友借款、银行贷款、学校或政府创业基金、合伙融资、商会或合会借款等方式。对于初创者，他们资金大部分来源于个人积蓄以及父母、朋友帮助。由于创业风险性以及银行盈利性原则，银行贷款可能性很小，调查显示只有4.68%同学通过银行贷款筹资。尤其大学生创业项目不成熟、项目性质与政策偏离等原因导致创业者很难申请到学校或政府创业基金。
2.融资渠道存在问题（1）融资渠道狭窄目前在大学生创业中，融资渠道狭窄、单一现象十分明显。由于大学生自我融资能力有限以及中国风险投资环境不够成熟，大学生创业者很难通过社会渠道获取资金，他们资金来源主要是家人与亲朋好友借款。少部分大学生创业者获得国家小额信贷或创业基金支持，但是这些资金往往数量少，不足以维持后续资金需求。融资渠道狭窄与单一不仅限制了创业者资金数量，而且影响了其企业运营与发展，甚至是企业成立。（2）融资结构不合理大学生创业者主要依靠借款融资，使得融资方式没有达到一个科学合理比例结构，形成了结构性失衡。如亲朋好友借款往往只能在企业初期给予支持，随着企业发展壮大，这种融资方式已经难以维持企业运营与发展。又如，向银行贷款时，基于银行对风险控制，很少提供长期信贷，所以针对银行贷款只要是解决短期流动资金问题。但是在现实中，企业最需要是能维持其发展中长期资金。融资结构不合理往往会阻碍企业发展，严重还有可能因为资金链断裂而导致破产。（3）融资成本过高融资成本是资金使用者付给资金所有者报酬。大学生创业者融资渠道狭窄、融资风险高，使得以营利为目金融机构不得不提高贷款门槛以弥补风险。在借款过程中手续费，甚至高额招待费，加重了企业融资成本。
而向亲朋好友借款中，创业者往往也需要给予对方一定比例现金补偿或其他方式补偿。由于资金给予与需求之间结构性失衡决定了创业者融资复杂性以及高额融资成本。二、大学生创业融资渠道存在问题（一）金融体制不完善首先，金融资源配置结构性矛盾依然存在。中国金融机构与金融服务主要是围绕大企业、大城市开展，对于广泛中小企业、科技型企业与农村经济、欠发达地区金融机构与金融服务，供给相对比较薄弱。大学生创业初期企业规模小，很难得到金融机构帮助。其次，金融机构经营同质化现象仍然突出，金融工具偏少，金融细分化、专业化程度不高，特别是能够满足小型、微型企业需要金融产品与服务还不发达，难以有效满足经济主体多样化、多层次金融服务需求。这也是导致大学生创业融资渠道单一重要原因之一。最后，法律法规不完善。金融体制发展、完善要依靠健全法律法规体系作为保证。中国长期依靠行政手段来控制金融体系运营，使得中国金融法制建设滞后。中国对大学生扶持政策只是以书面或口头形式确立，并未形成具有法律效力条文，缺乏长效约束机制与系统化支持。（二）政府政策支持力度不足近年来，国家颁布了一系列支持大学生创业政策，但这些政策在执行过程中往往遇到一系列难题。
首先，政策落实效力缺失，落实打折扣。政府政策只是大致规定了原则与方向，并未出台一系列实施细则。并且只是以“意见”、“通知”等形式存在，不具有法律效力。其次，政策门槛高。在实际操作中，有关资金扶持创业政策对大学生创业企业规模、领域等具有一定要求，使得一些大学生被拒之门外。最后，政策对申请者部门之间联系与合作欠缺，不太重视各项政策部门之间协调与整合[2]。不少大学生在办理相关手续时，由于一些部门不知如何操作，使得大学生无法成功享受政策优惠。（三）高校未建立专门创业基金据调查，目前中国高校创业生创业资金来源主要包括自有资金、家庭及亲友资金支持。由于创业资金匮乏、融资渠道单一，且获取创业资金门槛壁垒较高等因素制约，影响了大学生创业健康发展。在查阅资料中，笔者并未查阅到中国高校依靠自身机制成功建立专门创业基金。一些已设立创业基金高校主要是依靠政府扶持，使得创业基金资金来源受政府政策影响，具有很大不确定性及资金稳定性。且创业基金申请只能根据政府文件为依据，不具有高度灵活性，制约了高校对创业者资金扶持主动性，使得一些未达到政府政策规定标准创业者无法享受创业基金。因此，高校依靠自身机制，建立具有主动权创业基金具有很大必要性。
（四）社会融资渠道不符合大学生需求商业性银行是以追求盈利为基本目标。学生创业贷款相比其他金融投入风险大利润小，还款没有稳定保障。因此银行很难在此类项目中获得很大利润与回报。政府鼓励是不足以使银行忽视风险，给予大学生创业融资大力支持。目前大学生创业融资很难申请到银行贷款，与银行缺乏积极参与动力有着密切关系。当然，为了响应国家提倡与支持创业政策号召，部分银行也纷纷推出了一些创业类金融融资产品。但是这些商业经营性贷款利率都高于普通商代利率很多。还款期限非常短，贷款额度也不能够给予创业者足够资金支持，贷款发放情况也都不太理想。因此，这些金融产品不能够满足创业者需要。（五）大学生创业融资风险高大学生创业存在着多种潜在风险，这些风险有可能影响公司正常经营 或导致公司破产倒闭。金融机构担心大学生创业失败而无法成功收回贷款， 以致许多金融机构都不愿意贷款给大学生创业。大学生创业风险主要有以 下几个方面。首先，大学生创业贷款违约风险较高。大学生有知识、有理 想、有激情，但是大学生缺乏创业经验与企业运营经验，缺乏市场调查， 不能准确把握市场，产品开发与生产往往带有盲目性，使得创业计划盲目 性大，可能做出错误市场决策，容易导致创业失败，无法还贷，形成不良 贷款。
其次，金融机构贷款管理成本较高。大学生创业贷款单笔金额小，笔数多，并且创业大学生人员流动性较强，贷后管理难度加大对银行业金 融机构而言，投放成本过高，在管理方面投入与产出难以匹配。银行业金 融机构又要面对上级利润考核，因此参与意愿较低。 三、大学生融资模式创新建议 （一）发展多层次资本市场体系 市场体系是金融体制运行所依赖总体外部环境，其发展程度直接关系 到金融体制发展。因此，要改善中国金融体制应先发展资本市场体系。中 国中小企业普遍依赖自筹款项或银行贷款，缺乏外部股权融资渠道。狭窄、 单一融资渠道造成企业融资困难，影响企业正常运营及发展。发展多层次 资本市场体系首先应放宽中小企业准入门槛，使得中小企业能够通过股权、 债券融资，满足其融资需求。其次，积极创新金融工具，大力发展资产证 券化，转移企业风险，从而使得企业获得更高信用评级，降低其融资风险、 融资成本。 （二）政府应保证出台政策切实可行，且保证政策落到实处 政府对大学生创业者扶持并没有上升到战略高度，各项工作还处在启 动阶段，还有待进一步加强。首先，政府应该出台具体创业政策实施细则， 并赋予法律效力，形成长效机制与系统化管理，确保政策落实。
其次，结 合大学生实际情况，降低政策进入门槛。政府部门应深入调研剖析大学生 创业现状，了解大学生创业真正需求，并根据调查结果剖析制定适合大学 生创业扶持政策，以增强各项创业扶持政策现实针对性与可操作性。最后， 加强政策实施部门联系与合作以及各项政策之间协调性，形成措施长期化 与机制化。（三）高校应建立专门、独立大学生创业基金 由于各行政主管部门操作程序复杂，社会普遍对大学毕业生创业缺乏 认同，高校实践创业基地建设资金缺乏，大学生创业很多“金蛋”往往 “胎死腹中”。尽管当前已有一些高校在政府扶持下设立创业基金，但是 主动权掌握在政府手中，申请门槛、资金额度均由政府规定，高校无法根 据学生创业具体情况给予扶持。并且，政府政策具有不确定性，使得创业 基金缺乏长效机制。因此，高校应以自身机制为主，政府扶持为辅，建立 专门、独立大学生创业基金。高校可通过建立基金机构，聚集在校大学生 闲散资金以及政府扶持资金，建立有效地运作机制，掌握主动权，为大学 生创业提供资金支持。 （四）金融机构应根据大学生群体特点设计出适合大学生贷款套餐 大学生贷款工作最终贷款权主要掌握在银行手中，其行为表现将直接 影响大学生贷款业务进展情况。
银行等金融机构应坚持以客户为中心原则， 将客户进行分层管理，针对不同客户制定不同贷款方案。面对大学生创业 群体，银行应深入市场调查，根据大学生创业者需求与能力为其提供最方 便贷款业务流程、较低贷款门槛以及合适贷款方案。银行可列出几款贷款 套餐方案，内容包括贷款门槛、期限长短、额度高低、是否有经济抵押物 等，且根据套餐规定贷款利息浮动范围，供大学生创业者选择最适合自身 需求套餐。这样不仅可以保证银行主动权，而且可以使大学生创业者具有 更多选择权，提高银行贷款效率[3]。 （五）提高大学生创业者综合素质，降低融资风险 提高大学生创业者综合素质有利于降低融资风险。首先，高校应积极开展创业教育，培养大学生创业者创业意识与创业能力。一方面引导大学 生创业者树立正确人生观、价值观与强烈社会责任感；另一方面通过创业 实践，培养大学生创业者吃苦耐劳精神、诚信品质以及顽强毅力。其次， 建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。同时，建立中小企业信 息公开平台，实现中小企业信息公开透明，并加大对企业违约惩罚力度。
